Cisco employee stock options

Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados ​​como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, consideram agora Todos os seus empregados como chave Desde o final dos anos 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes Enquanto as opções são a forma mais proeminente de compensação individual de capital, ações restritas, estoque fantasma e direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade E vale a pena considerar também. As opções baseadas na estrada continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizadas em outras indústrias. As empresas maiores, publicamente negociadas, como a Starbucks, Southwest Airlines e Cisco agora dão opções de ações à maioria Ou todos os seus empregados Muitas empresas não-high tech, de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, o General Social Survey estimou que 7 2 empregados mantidos opções de ações, mais provavelmente várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas de capital próprio que é inferior ao seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior O declínio veio em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis E aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição dos prêmios de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações. Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo por um certo número de anos. Em que a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e é geralmente o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas Funcionários que tenham sido concedidas opções de ações espero que o preço da ação vai subir e que eles serão capazes de ganhar dinheiro por exercer Comprar o estoque com o menor preço de subsídio e depois vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências tributárias Opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo Os planos de opções da ISOs. Stock podem ser uma maneira flexível para as empresas compartilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os empregados na propriedade O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, Pequenas e podem ser compensadas por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. Options não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes para vender ações e geralmente são inadequados para empresas cujo crescimento futuro é incerto Eles também podem ser menos atraentes em pequenas, Empresas que não querem ir ao público ou serem vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para as ações. Yee Propriedade Ownership. Are propriedade A resposta depende de quem você pergunta Os proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários Para vender suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e attitudes. The impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opções de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para a Seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano e os objetivos de cada empregado se eles querem dinheiro mais cedo ou mais tarde Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso de criar uma cultura de propriedade, As opções de ações podem ser um motivador significativo Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode Ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas. Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem vai receber opções e quanto o emprego vai crescer De modo que o número correto de ações é concedido a cada ano Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Uma das considerações mais importantes para o plano de design é o seu objectivo é o plano pretendido Para dar a todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício de uma só vez O plano pretende ser uma forma de criar empregado propriedade ou simplesmente um Forma de criar um benefício adicional aos empregados. As respostas a estas perguntas serão cruciais na definição de características específicas do plano, tais como elegibilidade, alocação, vesting, Riods, eo preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Sistemas Informed. Cisco A maior máquina de lavagem de ações já inventada. A verdade da questão, no entanto, é que a Cisco estava executando um esquema subsidiado pelos acionistas para transformar o salário de Câmaras e seus principais executivos em ganhos à prova de IRS. Assim, durante esse período, executivos, funcionários e insiders da Cisco colheram ganhos de capital de opções de ações Em excesso de 15 bilhões. Esses ganhos foram tocados apenas levemente pelo homem do imposto. O diretor do orçamento do presidente Ronald Reagan, David Stockman, publicou o seguinte ponto de vista sobre a Cisco Systems em seu livro. O garoto-propaganda para o rinse - E-repeat forma de recompra de ações, sem dúvida, foi Cisco Systems, uma das estrelas brilhantes originais no firmament tecnologia que desde então cresceu muito no dente Até muito recentemente, nunca pagou um centavo de dividendos e seu preço das ações tinha languished há anos Em um pouco menos de 20 por ação, um nível atingido pela primeira vez em novembro de 1998. Na primeira blush, o fato de zero retornos aos acionistas durante um período de quinze anos inteiro parece descontroladamente De fato, o dinheiro gasto em recompras totalizou 37 bilhões durante o ano fiscal de 2007-2017, o que lhe permitiu recomprar aproximadamente 28% de suas ações. Essa recompra maciça somou 102% Do lucro líquido da empresa e dominou mais de apenas 6 bilhões de Cisco gasto em CapEx investimentos de capital durante esse período. Este número CapEx flinty não só representou apenas metade dos seus encargos de depreciação e amortização, mas também foi apenas 3 por cento de seus 200 bilhões em receita Ao longo desses cinco anos, um nível dràstica abaixo dos 5-10 por cento das vendas dedicadas às despesas de capital pela maioria de seus pares de tecnologia global. A implicação era que impulsionar seu preço de ação, mesmo ao custo de drasticamente underinvesting em seus ativos produtivos, tinha Agora se tornam o objetivo preponderante do dentio de crescimento da indústria de tecnologia s anterior É praticamente inconcebível, no entanto, que esta alocação drástica de dinheiro para as repurchas E de suas próprias ações teriam ocorrido em um ambiente onde os impostos estavam em condições de igualdade e os mercados financeiros não tinham sido convertidos em casinos especulativos. A pior parte da história da Cisco é que, apesar da recompra de 1 8 bilhões de ações, O encolhimento drástico de seu flutuador não aconteceu A contagem total diluída da parte da companhia s durante este período de cinco anos caiu somente 700 milhão partes, ou por menos de 40 por cento de sua recompra bruta. O contrapeso destas partes recompradas foi recycled para trás no Não surpreendentemente, o CEO da Cisco, John Chambers, tem sido um evangelista em nome dos baixos impostos sobre os ganhos de capital. A verdade da questão, no entanto, é Que a Cisco estava executando um esquema subsidiado pelos acionistas para transformar o salário das Câmaras e seus principais executivos em ganhos à prova de IRS. Assim, durante este período, os executivos, funcionários e i Os ganhos de capital obtidos com opções de compra de ações acima de 15 bilhões de dólares foram obtidos com a ajuda do homem do imposto. Guia de Políticas de Alta Tecnologia - Política Global e Assuntos Governamentais GPGA. Issue Expensando opções de ações O International Accounting Standards Board IASB tem Passou um padrão de contabilidade global que exigiria a despesa de opções de ações de empregado em demonstrações de renda O Conselho de Padrões de Contabilidade Financeira dos EUA FASB inverteu a política dos EUA - em vigor desde 1994 - para exigir despesa em nome da harmonização dos EUA e normas internacionais de contabilidade A União Européia também está mudando sua política de exigir que as despesas sejam sincronizadas com as normas internacionais de contabilidade. Impacto no Negócio Se o FASB e a UE prevalecerem e os planos de opções de ações de funcionários de base ampla deverem ser tratados como uma despesa, esses planos serão ameaçados. O impacto poderia ser medido em bilhões de dólares Se adotado, a Cisco terá de avaliar o custo A capacidade de seu programa de opções baseadas em bases de base e o resultado provável seria um programa de opções de base amplamente reduzido Isso removeria uma importante ferramenta de retenção e recrutamento e resultaria em uma grande mudança na perda de propriedade da empresa. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira O FASB emitiu um rascunho de exposição que exige que as opções de ações de empregados sejam tratadas como uma despesa contábil começando em 2005 o rascunho de exposição foi aberto para comentário público até 30 de junho de 2004 Em 24 de junho em uma mesa redonda FASB em Palo Alto, , O Diretor Financeiro da Cisco, Dennis Powell, testemunhou que não concordamos com a proposta de despesas com opções de compra de empregados. As opções de ações já são contabilizadas, quando exercidas, à medida que o lucro por ação é impactado. FASB aqui Todas as cartas de comentários do FASB, a grande maioria das quais são muito contra expensing. Powell novamente falou antes do pleno FASB em setembro de 2004 Ele apresentou um Avaliação alternativa para opções de compra de ações, se forem consideradas como despesa. Também participaram da apresentação Richard Grannis, Qualcomm Treasurer, e Genentech CFO, Lou Lavigne. Em outubro de 2004, o FASB anunciou que sua proposta de regra sobre opções de ações para funcionários seria adiada por Em 16 de dezembro de 2004, o FASB emitiu sua declaração final sobre pagamentos baseados em ações ou opções de ações. Com relação ao Congresso dos EUA, a Câmara dos Deputados aprovou um projeto de lei em julho de 2004 que iria Apenas a despesa das opções de ações de apenas os cinco principais funcionários de uma empresa HR 3574 A Câmara enviou uma forte mensagem de que as opções de ações de funcionários de base ampla são sobre empregos, competitividade e empregado propriedade - não contabilidade O projeto de lei aprovou a casa completa por um 312- 111 voto com o apoio muito forte de ambos os partidos políticos. No Senado, em outubro de 2004, 53 Senadores bipartidários enviou cartas para Securities and Exchange Commission SEC Presidente Donaldson urgi Ng um atraso em expensas de opções de ações até testes de campo pode ser realizado e um modelo de avaliação precisa pode ser alcançado A SEC tem supervisão sobre o FASB O Senado companheiro bill HR 3574 S 1890, tinha um total de 31 co-patrocinadores bipartidaristas Congresso não inclui ações Em Novembro de 2004, o Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB) já recomendou que as opções de compra de acções fossem contabilizadas como despesa. França, Itália, Espanha E a Bélgica vetou recentemente um compromisso do IASB sobre uma questão de derivados - demonstrando inequivocamente que as normas do IASB não são auto-executáveis ​​que os Estados-Membros da União Europeia podem e vão pesar para bloquear normas que não gostam. Comissão Europeia, que está dividida nesta matéria, e os Estados-Membros da UE A diluição potencial da participação de cada investidor na propriedade da empresa é o custo real das opções de ações de empregados. O lucro por ação do EPS já considera o impacto das opções de ações de funcionários. Exato, consistente E as informações úteis sobre opções de ações de funcionários já devem ser divulgadas em uma base trimestral. Os sócios devem ter a aprovaçã0 sobre planos de opção conservados em estoque, como fazem em Cisco. Para proteger planos broad-based, Cisco suporta de esforços legislativos que exigiriam o expensing de Opções de apenas os cinco principais oficiais de todas as empresas. Cisco felicita a Câmara dos Representantes para reconhecer a importância da ampla base de planos de opções de ações dos funcionários, especialmente em um momento em que o crescimento do emprego dos EUA e da competitividade são de extrema importância. Key Messages. Broad - Com base em planos de opção de ações dar empregados em todos os níveis a chance de possuir um pedaço da pedra e aumentar a produtividade para a empresa. Options p Rograms manter as empresas competitivas no recrutamento e retenção - especialmente necessário em tempo de competição global para talento de engenharia. Como outros países estão se formando muitos mais engenheiros e doutores de ciência e matemática do que os EUA - que levam a novas tecnologias inovadoras e pesquisa - Uma ferramenta-chave para o recrutamento e retenção de empresas. Employee stock options combustível inovação eo espírito empreendedor. Mais países também estão reconhecendo que a promessa de propriedade da empresa motiva todos os trabalhadores China, por exemplo, tem a utilização de opções de ações no centro de seus cinco. Atualmente, não há nenhuma maneira precisa, confiável e consistente de opções de valor - o método de avaliação atual Black-Scholes é para as opções que podem ser negociadas livremente , Enquanto as opções de compra de ações para empregados são freqüentemente restritas - sujeitas a direitos adquiridos ao longo dos anos. A partir de janeiro de 2005.